国家电网公司（下称“国网”）14日宣布包括城市电网和农村电网在内的万亿投资计划，使得昨日股市电气板块大涨，多只股票涨停。

    对于这块巨大的投资蛋糕，各机构及相关行业企业，纷纷给出了自己的看法。

1.16万亿投资蛋糕

    根据新方案，国网将在未来2到3年投资1.16万亿元于电力建设。此前在年初，国网公司曾发布关于加快电网建设的意见，明确“十一五”期间电网投资增加至12150亿元。

    安信证券分析报告指出，具体来看，2006年、2007年分别完成电网投资1760亿和2130亿元，2008年计划完成电网投资2532亿元，也就是说，按原先计划，2009年和2010年对电网的投资总额将为5728亿元。这显然跟新方案中的计划有较大出入。

    联合证券分析师杨军在其最新的分析报告中认为，扣掉2008年的投资额，后两年需完成的投资额将比原计划增加50%左右。

    东方证券研究员邹慧则向《第一财经日报》表示，如果按未来2年也就是2009年和2010年投资1.16万亿来计算，那么国网的投资增幅将比原计划高出97%。

    “目前已接近2008年底，我们倾向于时间点从2009年开始，假设未来三年平均分配该投资规模，那么国网2009~2010年的投资规模将达到7740亿元，增加幅度达到40.72%。”邹慧表示。

    安信证券黄守宏与邹慧的分析类似，他在报告中提及，国网2009年和2010年的年均投资增幅为41.41%。“如果减去水电建设的投资，国网未来2到3年电网建设的总投入将达到1.12万亿元，年均为3733亿元，比原规划增加了869亿元。如果加南方电网增加的300亿元，两大电网公司年均增加投资额为1169亿元。”黄守宏写道。

    总体而言，国家电网这一新的电网增资方案都超出了机构的预料。国信证券之前认为，电网投资将持续到2010年，2011年有可能小幅度回调。但现在，其预计输变电行业的景气将持续到“十二五”初期。

潜在受益企业

    企业又是如何理解这块投资大蛋糕的？

    平高电气(11.75,-0.20,-1.67%,吧)公司董秘程占彪告诉本报记者，国网的新投资对于公司业务应会有大的促进，平高电气是高等级开关的供应商，程占彪认为：“到正式进行销售，将需要等待4到6个月。”

    一位分析师对记者表示，由于平高电气涉及到了各种开关设备，其增长潜力较大。

    邹慧也表示，万亿大单的抛出，对各电力设备商都将会带来很大促进。程占彪也告诉记者，这么大的规模，也会涉及到很多设备制造企业。

    在国网本次公布的1.16万亿投资方案中，突出亮点是城、农网的总计5500亿元投入。国泰君安一位研究员对本报记者说，这一力度已经相当大。在城、农网的投资上，加强城市电网主网架、加快中低压城市配电网更新改造，以及增加城市中心区和农村变电站布点等都是重点。

    中信证券(20.50,-0.08,-0.39%,吧)分析师在其报告中写到，城网和农网的改造力度加大，“部分人士理解这种改造主要受益者为中低压输配电企业，其实这是一种误读。”该券商认为，当前城网主网架为220KV线路，高电压等级逐渐深入城市负荷中心，是城网改造的一大目标。因此，投资改造重点应该是220KV双环网架的构建等，中低压配电网更新改造只是城、农网改造中的一个环节。

    安信证券分析指出，城、农网改造可以受益的企业众多，包括变压器、隔离开关、电杆铁塔制造公司、电表企业等。 (来源：《第一财经日报》王佑)